Recapitalización necesaria para la Banca y Grecia – 50%

Hablamos de los 9.300 puntos del Ibex, de la recuperación del Dax, de las cifras positivas para el consumo en Estados Unidos. Etc.

Las medidas Europa son positivas y ayudan a una normalización de los Mercados, excelente decisión para encontrar un punto de partida y poder abordar los verdaderos problemas de la crisis de la zona Euro.

La Capitalización de la Gran Banca es necesaria. Significa que todos nos pongamos los mismos niveles de exigencia. Aunque a corto signifique que el crédito para empresas y particulares disminuya, es la base necesaria para no caer de nuevo en los mismos errores que nos llevaron a la Capitalización de la Banca con recursos públicos. Si prefiero ser doblemente cauto que llevar a la economía al borde del abismo, de donde aun no hemos salido.

España mejora su solvencia visión Europa, y aunque la economía interna empeora sus números ( paro, más recortes sociales, etc.), la única solución era empezar por mejorar nuestra imagen económica, ser rígidos en las medidas de contracción de la deuda e impedir un efecto contagio que hubiera resultado irreversible.

La especulación empieza a tener menos cabida. La deuda de los Estados se estabiliza, aunque de momento no lo refleja el Mercado, se destensa la cuerda de la desconfianza, los números de consumo en Estados Unidos ayudan a pensar que la normalización es posible.

Realmente son cuatro largos años de sequía y desesperanza económica, son cuatro años sin puertas de salida, sin respuestas claras, sin brotes verdes. “ Toca confianza”

Inversiones en Renta Variable con mucho respeto. Hemos tocado los 9.300 puntos, podría venir una corrección de entre 300 y 500 puntos para un buen final de año.

Por tanto, respeto, mejor estar fuera esperando sin prisa la corrección para un movimiento de final de año buscando rentabilidades de entre el 3%-5% máximo.

Oportunidad de Venta para la Renta fija y recuperación de Fondos de Inversión. Analicemos las compras de renta fija, quizás podamos obtener buenas rentabilidades al realizar alguna venta. Sobretodo si compramos en los 7.000 puntos del Ibex.

Buen momento para los fondos High Yield, siguen su recuperación y no descartamos terminen el año en positivo.

Crisis, Pánico Vs oportunidades y Nuevas metas.

Es cierto, la misma moneda tiene dos partes; cara y cruz.

Cruz; Las medidas de control del BCE funcionan, son correctas. En el contexto de una Europa tan dispar en sus necesidades de tipos de interés y medidas fiscales, mantener el equilibrio merece más que mi respeto.

No es suficiente para crear empleo, cierto. No es suficiente para evitar la creciente pobreza que se expande en España, ( En Catalunya 1 de cada 5 ciudadanos ya es pobre) cierto. No es suficiente para recuperar nuestro Estado del Bienestar, cierto. Se ha ido para no volver.

Es importante saber que vamos a perder cuando esto termine, o sea, que tenemos ahora que no tendremos cuando el tsunami financiero-global desaparezca. Y lo que vamos a perder son los llamados Derechos Sociales. Sin engaños, nos quitamos la venda y abrimos los ojos pidiendo que quien pueda tenga una Mutua Privada de Salud, no es ningún descubrimiento, hay que tenerla, se desborda nuestra asistencia sanitaria, sin remedio.

Plan de Pensiones, no olvidemos que hoy pagamos a nuestros jubilados de hoy, no de mañana, por tanto, hay que tener una prestación de Plan de Pensiones Privado. No cobraremos, o lo haremos por debajo de lo aportado, es inevitable. La pirámide de edades se ha invertido, sin remedio.

Lo importante, lo esencial; darnos cuenta que “Papa Estado” no da para más. No puede asumir ni ahora, ni después los derechos sociales en un país con un 20% de paro, y sin recursos en la cartera. Y no es una visión negativa, pero hagamos entre todos la reflexión, durante un minuto, sin tremendismo, sin pánico. Cuando te das cuenta, cuando asumes sin rendirte, la sensación de libertad te envuelve, ya tienes una nueva oportunidad para recuperar con trabajo y esfuerzo lo que “Tu Estado” no te podrá proteger más.

Información es poder, y nosotros ya sabemos lo que perderemos en este inevitable tsunami en el que nos encontramos inmersos. Por tanto, nos queda el trabajo ( quien lo tenga), nos queda el esfuerzo de intentar ser mejores profesionales, si cabe formarnos más, si cabe ser más previsores, si cabe, hacer más por menos. Y esa es nuestra oportunidad, la capacidad indescriptible para superar situaciones adversas que al fin nos hacen más fuertes, más competitivos; MEJORES.

Cara; En las oportunidades encontramos la Renta Variable, si recordamos los 7.000 altos con los que hablamos de crear una Cartera diversificada. Ya estamos en 8.000 altos con llegada a 9.100 puntos. Hasta los 9.300 puntos para deshacer carteras y luego esperar una caída más que previsible con lagunas de las noticias no concretadas que se anuncian; La quita para Estados o Entidades Financieras, el nuevo Impuesto Financiero, etc.

Atentos si vemos los 7.000 puntos ( 7.400-7.700 p ) para volver a crear una Cartera para aprovechar un final de año que se despida de nuevo cerca de los 9.000 puntos.

Renta Fija; También si confeccionamos una Cartera de Deuda Corporativa ya estamos con cotizaciones por encima, por tanto, compramos a buen precio. Tir’s entre 7% y 9% anual. No olvidemos la Deuda Publica, también buena oportunidad para comprar con rentabilidades más que interesantes.

Y más cuando sabemos dos cosas; el BCE no permitirá que ninguna Entidad Financiera quiebre dejando a sus clientes sin su dinero, ni tampoco permitirá quiebra de la deuda de los periféricos.

Los Fondos de Inversión; están con precios muy bajos por participación. Fondos sobretodo de high Yield son oportunidades de rentabilidades muy atractivas para fin de año y en el siguiente.

Buen momento para Imposiciones a Plazo, buenos tipos a 12 y 18 meses. Por tanto, una Cartera con un 80% entre Imposiciones y Renta fija, y un 20% en Cartera de Renta Variable.

Mi frase

“ La patria de un hombre es su infancia”

Buena Vista para quien quiere ganar sin querer ganarlo todo…..y Bonos de la Generalitat SI!

Es importante tener los pies en el suelo. El momento es tortuoso, duro, largo, sin brotes verdes. Seguramente estamos ante una situación peor que con la crisis Post-Lehman, parece que la falta de liquidez de Europa, preocupa demasiado a los mercados, como si pudiera ser real una situación cercana de “Default”.

Pero lo cierto es que ya estamos inmersos en la situación de quiebra, pero sin alarmismos, sin charlatanes gritando que vamos a perder nuestros ahorros, sino con la sobriedad de quien tiene un problema y busca una solución.

Y la crítica debe ser cuando es real y fundamentada, y así decirlo sin pestañear, sin miedo. Pero lo cierto, es que las últimas medidas adoptadas por el BCE son acertadas, deberían bajar los tipos, pero claro, a nuestra socia Merkel esa idea le horroriza.

A cambio tenemos más dinero para comprar Bonos a “a destajo”, sin importar tanto la calidad del “papel”, sino buscando una normalización que den alas y confianza a un mercado ahogado, que no encontraba aire que respirar.

Nuestra Renda Variable, lo avisamos, sin saber la noticia que el lateral alcista nos daría una valor cercano al 9.000 puntas del Ibex, y casi lo tenemos, importante el final de semana, mañana fundamental para vender y recoger los beneficios de los 8.200 puntos, luego caída libre para esperar un buen final de año. Por tanto, apostamos por un movimiento de venta cercano a los 9.000 puntos y esperar la comprar por debajo de los 8.000 puntos éste mismo octubre.

La Renta fija, debería estar comprada en nuestra Cartera de Inversión, comprando Bonos infravalorados, para obtener Tir’s superiores al 7% anual, en compañías de primer nivel. Debemos mantener los Bonos en nuestra Cartera la inversión, ya que más pronto que tarde podremos vender con beneficios antes de vencimiento.

Nueva Emisión de Bonos de la Generalitat de Catalunya, tanto por Rating, como por horizonte temporal y rentabilidad, significa la mejor opción de inversión para un perfil conservador y moderado. Debemos tener una parte de la Cartera actual en Bonos de primer nivel, como la actual.

Interés a 12 meses al 4,75% TAE anual y 5,25% TAE a 24 meses

Que hacemos con el miedo a la contratación? No olvidemos que han existido dos emisiones anteriores, que en el mercado secundario han tenido un comportamiento correcto ( la bajada de cotización ha sido inferior a la de otras emisiones de parecidas características ). Es evidente que la emisión es superior, la liquidez es una necesidad, y la devolución de las emisiones anteriores y los intereses una obligación de una entidad de gobierno.

En resumen, si esto fallará, es que todo dejaría de funcionar….apostemos por la recuperación, los deberes empiezan a cumplirse.

Bolsas, Grecia y otros desastres de nuestro tiempo.

Otra vez nos acechan con una noticia de un presunto nuevo incumplimiento de Grecia en su plan de ajuste.

Cada vez más parece algo orquestado por quien apuesta por su “no salvación”, motivación que no surge de otro interés que el meramente político.

Ya dejamos claro en el anterior post, que la única salida para la Europa de hoy, es el rescate de Grecia y de los periféricos que puedan tener problemas. La ampliación del fondo era una señal positiva, insuficiente por la cantidad. En mi opinión debería haber sido un gesto de mayor contundencia.

¿De verdad, que nadie se da cuenta de que nos jugamos el futuro de toda una generación, y sobretodo el presente del Estado del Bienestar? ¿Nadie se da cuenta de que los intereses individuales nos llevarán inexorablemente a la quiebra de Europa?

Con el panorama actual, las inversiones son muy claras y directas:

§  Renta Fija, seguimos con buenos precios, baratos y con recorrido. Nuestro 70% debería estar en renta fija, tanto en Bonos Corporativos como en depósitos bancarios.

§         Fondos de Inversión, la mayoría de las apuestas para el año nos dan pérdidas, pero su consolidación no es ni mucho menos la solución. Apuesto por los fondos de High Yield con buen histórico, un 5% en emergentes por si remontan no perdérnoslo.

§   Renta Variable, Ibex muy volátil, sigo pensando en una zona lateral que nos puede llevar cerca de los 8.800 puntos, para seguir con una bajada en que veremos los 7.000 puntos de nuevo para terminar el año con un rally alcista que nos puede situar cerca de los 9.000 puntos. Optimismo en relación a final de año y mucha vista para el momento de la entrada, factor decisivo.

Estoy preparando un documento de inversión para no fallar en 2012, según perfil de riesgo y volatilidades. Os aseguro que puede ser un gran año.

Mi frase.

“El político debe ser capaz de predecir lo que va a pasar mañana, el mes próximo y el año que viene; y de explicar después por qué fue que no ocurrió lo que el predijo” Winston Churchill.